“Saqueando al pueblo”

A continuación va la traducción de citas importantes del articulo del valiente periodista norteamericano Matt Taibbi sobre el saqueo que hicieron las instituciones financieras de Estados Unidos de nombre JP Morgan, y Goldman & Sachs a la municipalidad de Jefferson en el Estado de Alabama, Estados Unidos. Le hicieron embarcar un entramado  de préstamos mediante el soborno de sus autoridades. Lo que al final resultó en que sus habitantes estaban pagando facturas por el servicio de alcantarillado de varias veces mas que lo normal y varios de los directivos del condado fueron presos con la excepción de los directivos de esos bancos que se beneficiaron de las operaciones bancarias conocidas como swaps. Cualquier aclaratoria la pueden resolver en el siguiente enlace:

http://www.rollingstone.com/politics/news/%3bkw=%5B3351,53763%5D?utm_source=daily-newsletter&utm_medium=email

This article originally appeared in RS 1102 from April 15, 2010. This issue and the rest of the Rolling Stone archives are available via All Access, Rolling Stone’s premium subscription plan. If you are already a subscriber, you can click here to see the full story. Not a member? Click here to learn more about All Access.

 

 

 

Walll Street saquea a Main street

 

 

“Por Matt Taibbi

31 de marzo 2010 8:15 AM EDT”

.

“¿Quieren saber cómo es la vida en el Tercer Mundo? es como, simplemente pregunta Lisa Pack, un auxiliar administrativo que trabaja en los caminos, en el departamento de transporte  del Condado de Jefferson , Alabama. Pack ha  entrado bruscamente a la vida en la post-crisis de Estados Unidos de América en agosto pasado, cuando llegó la mala  noticia de que ella y 1.000 de sus compañeros los empleados públicos tendrían que tener un poco de vacaciones sin pago por un tiempo. El condado resultó endeudado por más de $ 5.000 millones, lo que significa que los juzgados, las cárceles y comisarías de sheriff debían ser cerrados para pagar a los Bancos de Wall Street. “

“Dado que los servicios públicos en este lugar y alrededores de Birmingham fueron despojados hasta los huesos, Pack ha luchado para mantener a su familia con un cheque de desempleo semanal de $ 260. Casi un cuarto de esa suma fue para pagar su seguro de salud, que el condado ya no está cubriendo. También recibió llamadas de los compañeros de trabajo despedidos que los había aún en más difícil situación. “Me gustaría estar en el teléfono a veces hasta las dos de la mañana “, dice ella.” Tuve que hablar a más de una persona para evitar un suicidio. Para algunos de los hombres sostén de  familia, todo era tan difícil – la ejecución hipotecaria, la quiebra. Yo iba a la cama por la noche, y me deshacía en lágrimas”.”

 

“Las casas permanecían vacías, las empresas estaban cerradas con tablas, y partes del -ya deteriorado Birmingham comenzaron a lucir como de un pueblo fantasma. También había unos cuantos impuestos municipales que eran exclusivos de la zona – como el proyecto de ley de alcantarillado Pack y que su familia pagó $ 64 cada mes. “Sí, aumentó alrededor de un 400 por ciento sólo en los últimos años, ” dice ella.”

 

“El proyecto de ley de alcantarillado, de hecho, es el que le costo a Pack y sus compañeros de trabajo sus puestos de trabajo. En 1996, la factura media mensual de alcantarillado para una familia de cuatro en Birmingham era sólo 14,71 dólares – pero eso fue antes que el condado decidió construir un elaborado sistema de alcantarillado nuevo con la ayuda financiera de fuera de asistentes con nombres como Bear Stearns, Lehman Brothers, Goldman Sachs y JP Morgan Chase. El resultado fue un monstruoso montón de dinero prestado que el condado utilizó para construir, en esencia, el sanitario más grande del mundo – ” es el Taj Mahal de las plantas de tratamiento de aguas residuales”, como dijo un trabajador del condado. Lo que pasó aquí en el condado de Jefferson constituye  la metáfora perfecta para la alquimia particular del moderno capitalismo oligárquico: Una pandilla de corruptos funcionarios locales y financistas ausentes de moral se unieron para construir un dispositivo gigante para convertir excrementos  humanos en miles de millones de dólares de ganancias para Wall Street – y la miseria para la gente como Lisa Pack.”

 

“Y una vez que la máquina de mierda gigante fue construida y las facturas sobre la  construcción de todos los lujos empezaron a llegar regularmente, Wall Street volvió a los  políticos locales y se redoblaron en la estafa. Ellos se presentaron en masa a ayudar a los pobres, se empujó a los ciudadanos del Condado de Jefferson a reducir sus cargos por financiamiento del WC con una tormenta de nieve incomprensible de los swaps (intercambio) y esquemas de refinanciamiento –esquemas  que únicamente sirvieron  para aplazar la fecha de vencimiento de un año o dos mientras que el condado se hundía más profundamente en la deuda. Al final, cada vez que el Condado de  Jefferson se acercaba a un banco para tomar un respiro se  le hacían cargos de  millones. Había tanto dinero que hacer estafando a estos sureños mareados, que los bancos como JP Morgan gastaron millones de dólares en el pago de sobornos a los intermediarios que sobornó a – sí, eso es, sobornó, penalmente sobornado – a los comisionados del condado y sus amigos sólo para mantener sus negocios. Demonios, el dinero era tan bueno, JP Morgan en un momento llegó a pagar a Goldman Sachs 3.000.000 de dólares sólo para garantizar el sometimiento, por lo que podría sujetar el palurdo de Condado de  Jefferson para por sí mismos desplumarlo todo.”

 

“Birmingham se convirtió en el modelo  para un nuevo tipo de fraude financiero a escala gigante, que pondría en peligro la estabilidad financiera no sólo de las ciudades y condados en todo Estados Unidos, sino incluso los países como Grecia. Mientras que para muchos estadounidenses la crisis financiera sigue siendo una abstracción, un confuso lío de transacciones complejas, que tuvo lugar en una nube por encima de Manhattan en algún momento a mediados de la década de 2000, en el Condado de  Jefferson usted puede ver realmente el rango de la criminalidad de la economía de crisis con sus propios ojos; el monstruo asoma la cabeza todo el camino fuera del agua. Aquí puedes ver un sendero que conduce directamente de mil millones de dólares depredados por un acuerdo de “swaps” cocinado al más alto nivel de los mayores bancos de Estados Unidos, a través de un vasta llanura fruto de los sobornos y otros delitos graves – “el precio de hacer negocio “, como un banquero JP Morgan dice en la cinta – todo el proyecto a Lisa Pack de ley de alcantarillado y los despidos en masa en Birmingham.”

“Una vez que sigue ese camino y entiende lo que sucedió en el Condado de  Jefferson, realmente no queda espacio para ilusiones. Vivimos en un estado mafioso, y nuestros días de reírse de otros países han terminado. Es nuestro turno para conseguir risas. En Birmingham, mucha gente ha ido a la cárcel por el delito: Más de 20 funcionarios y empresarios locales han sido condenados por corrupción en una corte federal. En octubre pasado, justo en el momento que Lisa Pack volvió fr trabajar en su horario reducido, el alcalde de Birmingham fue condenado por fraude y lavado de dinero por aceptar sobornos canalizado a él por los banqueros de Wall Street – de todo, desde relojes Rolex a los trajes de Ferragamo a efectivo. Pero los que dieron luz verde a los sobornos y la mayoría que se benefició de la estafa quedaron en gran parte sin tocar. “Nunca vuelva a JP Morgan”, dice Pack.”

 

“Si usted desea saber todo por el comentarista de la mayor cadena de televisión de Estados Unidos Fox Glenn Beck, le podría echar la culpa de todo esto piense a quien…, que dan de ganas de llorar, a los  ambientalistas de árboles. Todo comenzó con el Río Cahaba, El río más largo de flujo libre en el estado de Alabama. La tributaria, que serpentea a través de Birmingham antes de girar en diagonal para vaciar cerca de Selma, Es el hogar de más especies de peces por milla que cualquier otro río en América y refugios para 64 especies de plantas y animales raras y en peligro de. Es también la fuente de uno de los peores desastres financieros en municipios de la historia de Estados Unidos.”

 

“Ya en la década de 1990, el sistema de alcantarillado del condado era tan anticuado que se filtraban las aguas residuales directamente en el Cahaba, que también suministra el área con su agua potable. Unidos con los bienintencionados ciudadanos de la  Sociedad Río Cahaba, la EPA (Comisión del medioambiente) demandó al condado para obligarlo a cumplir con Ley del Agua Limpia (Clean Water Act). En 1996, los comisionados del condado firmaron un infame decreto no sólo para arreglar las tuberías con fugas, sino para eliminar todo desbordamiento de las alcantarillas – una norma casi imposible para la que se requiere que el condado construya el alcantarillado más elaborado, ecológicamente, el más costoso sistema en la historia del universo. Era como pedir un pequeño pueblo en Florida que tiene una tormenta de nieve cada cinco años que  adquiera  una flota de quitanieves de mil millones de dólares.”

 

“Las estimaciones de gastos originales para el nuevo sistema de alcantarillado son tan bajas como $ 250 millones. Pero en una demostración maravillosa de las posibilidades de corrupción de un pequeño pueblo y los complementos de  contratos, el precio aumentó rápidamente a más de $ 3 mil millones. Los comisionados del condado estaban literalmente embolsándose fajos de billetes de los constructores y los ingenieros y demás contratistas deseosos de entrar en el proyecto, mientras que el condado se vio obligado a pedir prestadas sumas obscenas a pagar por la rapidez del alza de precios. El Condado de Jefferson, en efecto, se convirtió en un gigante, ladrones de TVs, drogadictos desempleados que pidieron prestado un millón de dólares para comprar la madre de todas las Mac-Mansiones – y tal como lo hizo durante la burbuja inmobiliaria, Wall Street hizo un negocio de mantenimiento de conservar al ladrón en su casa. En un condado el comisionado dijo, “Somos como un tipo que gana $ 50.000 al año con una hipoteca  de un millón de dólares. ““

 

“Para tranquilizar a los prestamistas de que el condado iba a pagar sus hipotecas, los comisionados dieron el Director de Finanzas – un funcionario no electo designado por el presidente de la comisión – el poder de aumentar de forma automática las facturas de alcantarillado para hacer frente al pago de la deuda. La medida trajo miles de millones en financiamiento, pero también arrinconó a los comisionados. Si los costos siguieron aumentando – y con prácticamente todos los contratistas en Alabama metiendo los dedos en la escala, se aumenta rápidamente – los funcionarios tendrían que enfrentarse a aumentos automáticos de las tasas que revientan  a sus votantes. (Para 2003, el interés anual sobre la oferta de alcantarillado había alcanzaron los US $ 90 millones.) Así, la Comisión llegó a Wall Street, en busca de herramientas creativas de financiación que le permitirían al condado reducir los asombrosos pagos de la deuda. “

 

“Wall Street estaba feliz de ayudar. En primer lugar, emplearon el mismo truco usado para alimentar la crisis de la vivienda: el condado se transfiere desde un tipo fijo de interés de los bonos que había emitido para financiar la operación de alcantarillado a una tasa de interés ajustable. La refinanciación abarató los pagos de intereses durante un par de años – con el riesgo de pagos aún mayores en el futuro. La medida permitió a los comisionados del condado de aplazar el problema para una temporada de elecciones o dos, patear a un grupo de los futuros comisionados que inevitablemente tendrían que pagar la carga real.”

 

“Pero Wall Street se volvió realmente creativo para ayudar. Después de haber cambiado del condado a una tasa de interés variable, ofreció un acuerdo loco a los comisionados: Por una tarifa adicional, dijeron los bancos, nos permitirá mantener el pago de una tasa fija en su deuda a nosotros. A cambio, le daremos una cantidad variable cada mes que puede utilizar para pagar todos el interés a tasa variable que se le debe a los tenedores de bonos.”

 

“En términos financieros, esto se conoce como una tasa sintética de intercambio (synthetic rate swap) – La extraña alimaña acerca de la que pueden haber leído jugó un papel en derribar lugares como Grecia y Milán. Sobre el papel, tenía sentido: El condado tiene la estabilidad de un tipo de interés fijo, mientras que pagaba a Wall Street por asumir el riesgo de las tasas variables de sus bonos. Esa es la parte sintética. El problema radica en la permuta de tipos. El acuerdo sólo funciona si las dos tasas variables – la que recibe del banco, y el que uno le debe a los tenedores de bonos – están en paridad. Es como el juego de las condiciones meteorológicas. Si los tenedores de bonos esperan que usted pague una tasa de interés basada en la temperatura media en Alabama, usted no hace un swap de tasas con un banco que te devuelve un tipo de cambio fijo a la temperatura en Nome, Alaska.”

 

“No a menos que seas un cojido imbécil. O que su banquero sea JP Morgan.”

 

“En un pequeño edificio federal de oficinas en el centro de Birmingham, a pocas cuadras de donde los manifestantes de derechos civiles cerraron la ciudad en 1963, el Asistente del Fiscal de EE.UU. George Martin señaló a la ventana. Apuntando en la dirección del Hotel Tutwiler, una vez el hogar de uno de los más grandes salones de baile en el Sur, y que ahora forma parte de la cadena Hampton Inn. “

 

“”Fue a la vuelta de la esquina aquí, en el hotel” Martin dice. “Ahí es donde ellos se encontraron – ahí es donde todo esto comenzó.”“

 

“Ellos significa Charles LeCroy y Bill Blount, los dos directores en lo que se convertiría en el más importante de todos los casos de corrupción en Condado de  Jefferson. LeCroy era un banquero de JP Morgan, que actúa como director gerente de la oficina regional del sureste del banco. Blount fue un hombre de negocios de Alabama con amigos cercanos de la comisión del condado. Por años, cuando los bancos de Wall Street querían hacer negocios con los municipios, ya sea para las emisiones de bonos o de los tipos swaps, que era una práctica habitual llegar a un depravado local como Blount y le pagan una porción de dinero para ayudar a sellar el acuerdo. “Los bancos pagarían algunos consultores locales, y el consultor a continuación, envía dinero al político para tomar la decisión “, dice Christopher Taylor, el ex jefe de la junta directiva que regula el endeudamiento municipal. Anteriormente en la década de 1990, Taylor impuso una prohibición de este tipo de soborno. También aprobó una prohibición a los banqueros de hacer contribuciones directamente a los políticos que hacen negocios – un movimiento que provocó una demanda por un depravado agraviado, quien argumentó que poner fin a tales corrupciones legalizadas violó sus derechos según la Primera Enmienda. El nombre de ese meado banquero? “Fue el único proyecto de ley Blount,”, dice Taylor con una carcajada.”

 

“Bount es un robusto, sureño de dedos rechonchos  con gafas y una pálida,  ojerosa cara – si Norman Rockwell hubiera hecho una obra titulada “Contador de Pequeña Ciudad cargando muchos desperdicios”, se vería como Blount. LeCroy, su regalón de JP Morgan, es un hombre alto, sin sangre, operador corporativo esmeradamente vestido con una brillante cabeza calva y las sienes plateadas – un cruce entre Skeletor y Michael Stipe.”

 

“esquema que operaban fue algo como esto: LeCroy pagó millones de dólares a Blount, y Harry Blount se volvió y usó el dinero para comprar regalos lujosos para su amigo Larry Langford, el ahora condenado alcalde de Birmingham que había sido elegido en el momento justo presidente de la comisión del condado. (En un momento Blount tuvo a Langford en una juerga de compras en Nueva York, poniendo 3.290 dólares el valor de la ropa de Zegna en su tarjeta de crédito.) Langford luego firmó en uno tras otro los mortales contratos swap empujado por LeCroy. Cada vez que el condado refinanció su deuda de alcantarillado, JP Morgan ganó millones de dólares en honorarios. Aún más lucrativo, cada uno de los contratos swap contiene cláusulas que obligaban a todo tipo de sanciones y multas en el caso de que algo fuera mal con el acuerdo. En el negocio hipotecario, este proceso se conoce como agitación (churning): Usted siempre vuelve una y otra para refinanciar, y mantener su “agitación” por las tasas cada vez más altas.

 

“Las transacciones eran complejas, pero el esquema fue simple”, dijo Robert Khuzami, director de la ejecución de la SEC. “los banqueros “senior” de JP Morgan hicieron pagos ilegales para obtener negocios y ganar honorarios “.”

 

“dada la boloña de dinero que se hará en los contratos de refinanciación, JP Morgan estaba dispuesto a pagar lo que fuera necesario para sobornar funcionarios en el Condado de  Jefferson. En 2002, durante una conversación grabada de manera nixoniana por el mismo JP Morgan, LeCroy se jactó de que había accedido a enviar dinero a un par de empresas locales para asegurar los votos de los dos comisionados del condado. -Mira-le dijo a los comisionados “, si apoyamos el sintético de devolución, ustedes tienen que cuidar de nuestras dos empresas”. LeCroy no parpadeó. “Lo que tú quieras”, les dijo. “Si eso es lo que necesitas, eso es lo que obtienes. Sólo díganos cuánto”.”

 

“Solo díganos cuánto. Eso resume el planteamiento de que JP Morgan le llevó unos meses más tarde, cuando Langford anunció que su buen amigo de Bill Blount en adelante colaboraría con cada operación de financiación para el Condado de  Jefferson. Desde el punto de vista de JP Morgan, la decisión de pagar Blount fue una obviedad. Pero el banco había un pequeño problema: Goldman Sachs ya había salido colgado de la manga del pantalón Blount, y el agente estaba aconsejando a Langford para escogerlos a ellos como el banco de inversión del Condado de  Jefferson. “

 

“La solución que encontraron fue una extraordinaria: JP Morgan llegó a un acuerdo por separado con Goldman, pagando al banco $ 3 millones para que dejara esa vaina, con Blount tomando un pedazo de $ 300.000 de quedarse de lado. De repente Goldman quedó fuera y JP Morgan estaba sentado en el regazo de Langford. En otra conversación capturada en la cinta, LeCroy bromeó diciendo que la oferta fue su “obra social”, desde el pago ascendieron a una “donación caritativa a Goldman Sachs” a cambio de “no tomar ningún riesgo”.”

 

“Una tal violación flagrante de las leyes antimonopolio se llevó a cabo y ni JP Morgan ni Goldman han sido procesadas por que es justamente otro misterio de la actual crisis financiera. “Este es un caso de “abrir y cerrar” de un comportamiento contrario a la competencia “, dice Taylor, el ex regulador.”

 

“Con Goldman fuera del camino, JP Morgan ganó el derecho de hacer una oferta de 1,1 mil millones dólares en cambiar al Condado de  Jefferson de la deuda a tasa fija en la deuda a tipo variable – y también hizo el correspondiente 1,1 mil millones dólares a repartir el próximo swap de tasas de síntesis. El mismo día se celebra la transacción, en mayo 2003, LeCroy cenó con Langford y llegó a un acuerdo para hacer aún otro de bonos y de permuta financiera-de aproximadamente el mismo tamaño. Esta vez, los términos del pago se especificaron de manera más explícita. En una llamada telefónica entre hilarantes LeCroy y Douglas MacFaddin, otro funcionario de JP Morgan, uno de los dos banqueros gimió en voz alta sobre lo mucho que iba a costar para satisfacer Blount: “

 

“LeCroy: Yo dije, “El Comisario Langford, voy a hacer eso porque es su sugerencia, pero tienes que ayudarnos mantenerlo bajo control. Porque cuando le das ese tipo una mano, se lleva a su brazo. “¿Sabes?”

 

“MacFaddin: [Riendo] Sí, se termina en la motosierra (wood-chipper).”

 

“En resumen, JP Morgan terminó pagando a Blount casi 3 millones de dólares para “realizar servicios desconocidos”, en palabras a la SEC. Por lo menos en una de las ofertas, Blount hizo un alza de 15 por ciento de la cuota total de JP Morgan. Cuando le pregunto Taylor lo que un consultor legítimo puede ganar en tal circunstancia, se ríe.

 

“¿Qué es un «asesor legítimo» en un caso como éste? Ganó este dinero por hacer pelotitas de pupu.”“

 

“Como muestran las cintas de las llamadas LeCroy, incluso los funcionarios de JP Morgan no podían creer en el dinero que se canalizó a Blount. “¿Cómo que obtenga un 15 por ciento? “un asociado en el banco pide a LeCroy.” ¿Para hacer qué? Para no embrollarnos”“

 

“”No embrollarnos”, LeCroy está de acuerdo. “Es mucho dinero, pero al final, vale la pena en un acuerdo de mil millones de dólares”.”

 

“Eso es decir poco: La oferta terminó siendo el acuerdos de intercambio (swap) más grande en la historia de JP Morgan. Para empeorar las cosas, los pagos ni siquiera terminan costándole el banco ni un centavo. Como explicó la SEC en una declaración sobre la estafa, JP Morgan “pasó el coste de los pagos ilegales mediante el cobro al condado de mayores tasas de interés sobre las operaciones de intercambio. “Dicho de otro modo, no sólo el banco estafa con el soborno a políticos locales para adoptar las sucios acuerdos, si no que acudieron a los contribuyentes locales para pagar los sobornos. Y debido a que el Condado de  Jefferson no tenía idea de qué tipo de acuerdo se estaba haciendo con los swaps, JP Morgan básicamente podría cobrar lo que quisiera. De acuerdo con un análisis de los acuerdos de intercambio comisionado por el condado en 2007, los contribuyentes habían pagado al menos 93 millones dólares en las transacciones.”

 

“JP Morgan no fue el único en la estafa: Prácticamente todos los hombres de negocios en el Condado de  Jefferson todo el mundo estaba en el quite. Cuatro de los bancos de inversión mayores del país, la flor y nata de la “American finance”, estaban involucrados en una u otra manera con sobornos a Harry Blount en sus  peleas por hacer negocios con el condado. Además de JP Morgan y Goldman Sachs, Bear Stearns pagaron al recaudador de Langford 2,4 millones dólares, mientras que Lehman Brothers salió barato con $ 35.000 como “organizador de pagos”. Al menos una docena de contratistas del condado también sacaron provecho, junto con muchos comisionados de la comarca. “Si usted entra en la corte del condado”, dice Michael Morrison, un planificador que trabaja para el condado, “hay una galería de comisionados del pasado en la pared @#€%$•. En la fila superior, cada uno es una joya y solo dos se han investigado, procesado  o condenado. Es una broma. ““

 

“Lo más loco es que en dichos acuerdos – algunos sinvergüenza locales reciben un honorario masivo por no hacer nada, por engrasar las manos a los funcionarios electos – y ha tenido lugar en todo el país. En Illinois, Durante la era “Alto Volta-esque” de Rod Blagojevich, un consultor político republicano llamado Robert Kjellander consiguió el 10 por ciento de toda la cuota que Bear Stearns ganó haciendo una venta de bonos para el fondo estatal de pensiones. Al comienzo del mandato de Obama, el nombramiento del Gabinete fue descarrilado por un esquema similar cuando Bill Richardson era gobernador de Nuevo México. De hecho, una de las razones que los funcionarios del Condado de  Jefferson no sabían que las permutas firmaron  estaban abarrotadas de estiércol porque su asesor en los acuerdos fue una empresa llamada CDR Financial Products, que ahora es acusada de conspirar para sobrecargar docenas de ciudades en las transacciones de “swap”. De acuerdo a una demanda federal antimonopolio, esta entidad es básicamente una versión de grandes ligas de Bill Blount – los bancos arrojaron el dinero en la firma, que a su vez informó de que los políticos locales estaban recibiendo un buen trato. “Fue básicamente, usted paga el CDR, y ayuda a impulsar el contrato”, dice Taylor.”

 

“Al final, sin embargo, todo esto, del soborno y la corrupción era sólo el abreboca para el verdadero desastre. Al tomar todos los sobornos y firmar, todos los swaps  los comisionados del condado de Jefferson, comenzó el reloj de una bomba de tiempo financiera que, tarde o temprano, tenía que explotar. Mediante la constante refinanciación para mantener el condado en su gigantesco McMansion, la comisión ha logrado empujar hacia el futuro ese día inevitable en que el peso de ley llegaría en el correo. Pero ahí es donde termina la analogía con la hipoteca – Porque en un área clave, un acuerdo de intercambio se diferencia de una hipoteca de la casa. Imagine una hipoteca que usted tiene que seguir pagando incluso después de a vender su casa. Eso es básicamente cómo funciona un acuerdo de intercambio. Y el Condado de  Jefferson había hecho 23 de ellos. En un momento dado, tuvieron más swaps esperando que los swaps de Ciudad de Nueva York.”

 

“Día del Juicio estaba llegando – al igual que lo fue para los de Autoridad del puerto del Río Delaware, el sistema escolar de Pensilvania, las ciudades de Detroit, Chicago, Oakland y Los   Angeles, Los estados de Connecticut y Misisipí, la ciudad de Milán y casi 500 en otros municipios de Italia, El país de Grecia, Y Dios sabe quién más. Todos estos lugares están tambaleando bajo el peso de los swaps elaborados de manera similar y mal aconsejados – y si lo que pasó en Condado de  Jefferson sirve de guía, no te quejes. Porque cuando la mierda golpeó el ventilador en Birmingham, realmente golpeó el ventilador.”

 

“En el Condado de  Jefferson, el acuerdo estalló a principios de 2008, cuando una serie vertiginosa de las sanciones y el veneno de otros escritos en letra chica trabajó en los contratos de swap y comenzó a golpear, el problema comenzó con la crisis inmobiliaria, la cual tumbó las empresas de seguros que habían suscrito los bonos del condado. Tal caída dejó sin valor las cláusulas de los seguros en el condado, lo que provocó en sus contratos de swap que requieren  pagar más de $ 800 millones de su deuda en sólo cuatro años, en lugar de 40. Eso, a su vez, ahuyentó a los prestamistas privados, que ya no estaban interesados en las licitaciones de los bonos del condado. Los bancos se vieron obligados a hacer la diferencia – un servicio para el que pagaron penalidades enormes. Era como si el condado había perdido un pago en su tarjeta de crédito y se despertó a la mañana siguiente para encontrar su tasa anual alzada con el gato hasta un porcentaje de un  millón por ciento. Entre 2008 y 2009, el pago anual de deuda del Condado de  Jefferson pasó de US $ 53 millones a la friolera de $ 636 millones. “

 

“Pero esto se pone peor. Recuerde que el acuerdo de intercambio que el Condado de Jefferson hizo con JP Morgan, cómo los tipos de variables de interés que tiene en el banco se suponía se adaptarían que tenían que pagar a los tenedores de bonos. Bueno, no lo hicieron. La mayoría de los pagos que el condado estaba recibiendo de JP Morgan se basan en un conjunto de tipos de interés (El tipo de cambio interbancario de Londres), mientras que los pagos que debe a los tenedores de bonos se paga a un conjunto diferente de los tipos (un índice de bonos municipales). El Condado de  Jefferson de repente consiguió mucho menos de JP Morgan, y debía más a los tenedores de bonos. En otras palabras, el banco y el proyecto de ley de Harry Blount hace decenas de millones ofertas de venta de dólares a los políticos locales que no sólo eran completamente defectuosos, sino despedazaban el condado.”

 

“Y aquí viene lo bueno. El año pasado, cuando el Condado de  Jefferson, se tambaleó por el peso de sus penas, no pudo hacer sus pagos de intercambio de JP Morgan, el banco canceló el acuerdo. Esto ha disparado una sola vez “Tarifas de terminación” de – sí, usted leyó este derecho – 647 millones dólares. Que era el dinero que el condado debe pagar pasara lo que pasara con el resto de la deuda, incluso si los tenedores de bonos deciden perdonar y olvidar hasta el último centavo de lo que había pedido prestado. Era como el del herpes simple de los préstamos – de la deuda que no se va de distancia, nunca, durante el tiempo que usted vive. En un proyecto de alcantarillado que fue tasado originalmente a un costo de $ 250 millones, el condado ahora adeuda un total de 1,28 mil millones de dólares sólo en intereses la deuda. Imagínese pagar 250.000 dólares al año en un coche que compró por 50.000 dólares, y es más o menos donde el Condado de  Jefferson se situó en al final del año pasado.”

 

“En noviembre pasado, la SEC cargó a JP Morgan con el fraude y le cancela los $ 647 millones en honorarios de la terminación. El banco aceptó pagar una multa de 25 millones dólares y el aporte de 50 millones de dólares para ayudar a los trabajadores desplazados en Condado de  Jefferson. Hasta ahora, el condado ha logrado evitar la quiebra, pero el fiasco del alcantarillado había rebajado su calificación crediticia, que implican pagos de otros préstamos pendientes y empujando Birmingham al lugar de un estado deudor africanos. Durante la siguiente generación, el condado estará en una lucha constante para recaudar impuestos para pagar su deuda, que asciende actualmente a 4.800 dólares por habitante.”

 

“La ciudad de Birmingham fue fundada en 1871, en los albores del boom industrial del Sur, con el expreso propósito de atraer capitales del Norte – que incluso fue nombrado como una ciudad siderúrgica británica famosa para dar brillo a su credibilidad empresarial. Hay una ironía horrible en la que ahora se extiende saqueada por los vándalos financieros del Norte. La destrucción del Condado de  Jefferson revela el plan de batalla básico de estos bárbaros modernos, la forma en que los bancos como JP Morgan y Goldman Sachs han establecido de forma sistemática el saqueo a los pueblos y ciudades de Pittsburgh a Atenas. Estos tipos no son genios matemáticos de inversiones inteligentes; lo que hacen es encontrar chupadores en algún departamento de finanzas municipal, arrinconarlos en un complejo perder-perder en los contratos con los municipios y ciudades y desollarlos vivos. En una completa subversión de los principios del libre mercado, no corren ningún riesgo, se ocupan de puntuación basada en influencia política y no la competencia, mantienen a los consumidores en la oscuridad – y salen adelante con mucho dinero. “No es la alta finanza”, dice Taylor, el anterior regulador de los bonos. “Es baja finanzas.” E incluso si los reguladores logran ponerse al día con ellos miles de millones de dólares más tarde, los bancos simplemente pagan una pequeña multa y pasan a la estafa que viene. Esto no es el capitalismo. Es masivo saqueo y robo vandálico. “

 

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